使用 Avellaneda-Stoikov 策略，币安交易所。
初步了解 Avellaneda-Stoikov 策略
要理解 Avellaneda-Stoikov（A-S）策略，不用先看复杂公式，咱们从它的核心场景——“做市商赚钱”说起，用“小卖部卖饮料”的比喻就能讲明白。
第一步：先搞懂“做市商”是干嘛的？
A-S策略是专门给“做市商”设计的工具。那做市商像什么？
比如你开了家小卖部，主打卖可乐：
- 你得同时做两件事：挂“收可乐”的价（买单）（比如4.9元/瓶，收别人的可乐），和挂“卖可乐”的价（卖单）（比如5.1元/瓶，卖给来买的人）；
- 赚的是“买卖价差”：有人按4.9卖给你，又有人按5.1买走，你中间赚0.2元/瓶；
- 但有个大麻烦：怕“存货失衡”——比如总有人来卖可乐（你囤了100瓶），但没人买，万一可乐市价跌到4.5元，你囤的货就亏了；或者总有人来买（你卖光了），后面再有人买，你没货可卖，赚不到差价了。
A-S策略的核心目标，就是帮“小卖部老板（做市商）”解决3个关键问题：
- 买单/卖单该挂多少价？（比如买单是4.9还是4.8？卖单是5.1还是5.2？）
- 每次挂多少量？（比如一次挂10瓶的买单，还是20瓶？）
- 存货失衡时，怎么调整价格/量，避免亏太多？
第二步：A-S策略的3个“大白话逻辑”
它不用凭感觉，而是用数学算清楚“怎么平衡赚差价和控风险”，核心就3条：
1. 价差不是固定的，看“市场波动”（波动率）
市场波动大=可乐价格一天内可能从4元涨到6元（风险高）；波动小=价格基本在4.9-5.1之间晃（风险低）。
A-S策略会告诉你：
- 波动大时，拉大价差：比如买单4.8元、卖单5.2元（差价0.4元）。因为万一挂了4.9的买单，刚收完可乐，市价就跌到4.5，你亏得少；
- 波动小时，缩小价差：比如买单4.95元、卖单5.05元（差价0.1元）。薄利多销，反正价格稳，风险低。
2. 存货失衡时，主动“调价格”平衡
A-S策略会盯着你的“存货量”，一旦偏多/偏少，就让你调价格：
- 存货太多（比如囤了100瓶可乐，远超正常量）：
- 把买单稍微提高一点（比如从4.9涨到4.95），吸引更多人来买你的存货；
- 把卖单稍微降低一点（比如从5.1降到5.05），赶紧把囤的货卖掉，减少风险；
- 存货太少（比如只剩5瓶，不够卖）：
- 把买单压低（比如从4.9降到4.85），少收点货，避免收贵了；
- 把卖单提高（比如从5.1涨到5.15），少卖点货，等存货补上来再正常卖。
3. 挂单量也看波动，波动大就“少挂点”
比如可乐价格一天能涨1元（波动大）：
- 你别一次挂20瓶的买单——万一刚收完20瓶，市价就跌0.5元，你一下子亏10元（20瓶×0.5）；
- A-S会让你少挂点，比如一次挂5瓶，就算亏，也亏得少。
如果波动小（价格稳），就可以多挂点（比如一次15瓶），多赚点差价。
第三步：总结A-S策略的本质
简单说，它就是一个“做市商的智能计算器”：
- 核心目标：在赚买卖价差的同时，控制“存货风险”，别因为囤太多/太少货而亏掉赚的钱；
- 关键逻辑：跟着市场波动调价差、跟着存货量调价格、跟着波动调挂单量；
- 用在哪？股票、加密货币、期货等需要做市商的市场（比如交易所里的做市商，就靠这个策略稳定挂单、赚钱）。
一句话收尾：A-S策略让做市商从“凭经验挂单”变成“靠模型科学赚钱”，少赌运气，多控风险。